境外信托公司有哪些?浅谈境外信托的政策优势

时间:2021-01-29 14:04来源:原创作者:刘峰点击:

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泽西岛信托

以健全的经济方针、利于营商的环境以及强力的监管和监督架构为基础,泽西岛被公认为是全球领先的离岸金融中心之一。拥有国际公认的法律、信托、会计和管理服务供应商,泽西岛跻身成为方便高净值人士、企业及跨国公司等的全球领先离岸金融中心之一……



作为一个成熟的离岸司法管辖区,泽西岛不断发展其金融服务,以满足国际市场多变的需求。泽西岛凭借一系列特色优势俨然成为并继续作为超高净值个人、企业和跨国企业的首选司法管辖区,这些优势包括:



声誉



◆全球金融中心指数显示,泽西岛雄踞离岸司法管辖区排行榜首位,并且在全球75个金融中心中位列第21位

◆因实施国际稳定的税收标准,泽西岛已成为率先登上经济合作与发展组织"白名单"的国际金融中心

◆在2012年度全球投资者投资管理奖评选中,泽西岛被评为最佳离岸中心

◆泽西岛连续六次被GFCI指数评为顶级离岸司法管辖区



专业



◆为客户提供从投资管理到法律、受托人、信托及会计服务等全面专业服务

◆泽西岛汇聚了来自亚洲、中东、欧洲、英国和美国的40多家银行机构。他们与专门的信托、公司管理人员、律师事务所、投资公司、基金经理和管理人员,以及"四大"会计事务所携手合作



基础设施



◆泽西岛拥有稳定的监管、经济及政治基础

◆中立的赋税环境,无资本转移税/资本收益税/增值税/预扣税/财富税

◆无外汇管制

◆税收架构透明,确保机构投资者们无漏税行为

◆TIEA(税务信息交换协议)和DTA(避免双重征税协定)网络覆盖全面且涵盖面广

◆被国际货币基金组织以及英国和美国评为全球最佳国际金融中心

◆成为第一个由国际证监会组织正式签署的离岸金融中心



选择泽西岛作为信托司法管辖区的优势



泽西岛作为主要国际金融中心的声誉,乃建基于健全的经济方针、利于营商的环境及强力的监管和监督架构。为达成个人的私人和商业目的,信托可用于各种用途,这些用途包括承继计划、家庭计划、资产保护及减税等等。

境外信托公司有哪些?浅谈境外信托的政策优势


英属维尔京群岛信托


英属维尔京群岛(BVI),作为一个离岸司法管辖区,以简单、有效和稳妥的监管方式提供适合国际舞台的BVI公司而闻名于世。此外,BVI还可以提供各种现代化和高效的信托解决方案。除了典型的信托优势外,这些解决方案还可以帮助客户制定接班人计划、税务计划、维持保密性、控制和使资产集中化……



在国际商务世界中,许多客户都会在多个管辖区中开设公司和运营点。从企业管治、接班人和控制角度来看,他们往往喜欢将所有权集中在一个地点,有时是一家公司。BVI公司经常被用作其他业务利益的控股公司,而且考虑到BVI现行的信托法及其成本效益,在BVI信托中持有BVI公司的股份是实现所需目标的一个有效和普遍的解决方法。



私人信托公司的股东须为一家第三方,可以是受托顾问,例如会计师、律师、财富规划顾问或者其他受托专业机构。通常,私人信托公司的股份是由BVI信托的受托人拥有,而建立BVI信托的目的就是确保受托人履行其管理私人信托公司的职责。



除可通过信托持有股份解决接班人问题的优点外,信托的好处还包括:

■资产保护,可把财富归入一个单一的保护型结构

■按子女组织股份和总体财富的继承权

■保护婚前资产不受离婚的影响

■保密性



《2003维尔京群岛特别信托法》("VISTA"):



◆英属维尔京群岛对受托人持有的公司股权投资做出特别规定。根据判例规则"谨慎商人原则"(Prudent Man of Business Rule),受托人若持有一个公司,就要关注该公司的资产价值(某些情况下可能会出售该资产以降低进一步的损失)并监督甚至参与公司的事务。而这与某些委托人的意愿是相矛盾的。例如,某些委托人希望受托人长期持有家族企业以达到家族财富传承的目的,其并不希望受托人过多干涉家族企业的运营,更不愿看到受托人出售家族企业的股权。相应地,英属维尔京群岛颁布了《维京群岛特别信托法》("VISTA")以解决这一问题。若信托选择适用该法案,则一般而言受托人将会被禁止干涉其持有之公司(BVI公司)的实际运作,公司的具体运作将交给公司董事。



◆在VISTA下,客户可以财产授予者的身份将其在BVI公司中的股份转移到信托中。根据税务建议,财产授予者可以继续担任BVI公司的董事,而且BVI公司中的股份将由受托人持有,因此这些股份在财产授予者死亡后不需要遗嘱认证流程即可转让。VISTA信托的其中一名受托人必须是经认证的BVI受托人或BVI私人信托公司。



◆VISTA禁止受托人干预BVI公司的管理,除了某些预先规定的情况外,这意味着董事对公司资产的管理不受受托人相互冲突的目标束缚。如果公司宣布将向信托支付股息,则以财产授予者的意愿书为指导,根据信托书的条款分派股息给受益人。



◆VISTA的另外一个优势是《董事局规章》("ODRs")。ODRs使财产授予者可以决定信托期间相关公司的董事。这可以让财产授予者确定当其不再干涉公司事务时谁将最终管理该BVI公司,这对于确保家族企业的长远未来尤其重要。ODRs允许财产授予者建立委任、开除和为BVI公司的董事提供薪酬的程序,该等程序甚至在其死亡后依然有效。



◆只有BVI公司中的股份可以通过VISTA信托让受托人持有。但是,位于任何管辖区中的任何资产都可以由BVI控股公司拥有,以实现国际资产的集中化。



◆VISTA信托是持有"高风险"资产的客户的理想解决方案,与此相比,标准信托的受托人则因为管理和控制责任(如控制私人公司和投机投资中的股权)往往回避这种"高风险"资产。



香港信托


香港政府多年来一直推广四大支柱产业—贸易及物流、金融服务、商业及专业服务和旅游,是推动香港经济发展的动力。香港悠久的信托业百花齐放,可支持各个金融服务子行业。由成为英国殖民地的初期开始,香港一直采用全球信托业从业员和企业所理解的普通法信托概念。在这坚实的基础上,信托业在香港逐渐成型,为企业、富裕人士及其家族和慈善机构提供产品和解决方案。除了提供专业的技术性信托服务外,香港亦成为信托管理中心,并已扩展至法律、税务、会计和专业的服务等信托相关业务。按照香港信托人公会的分类,香港的信托业主要分为企业信托、退休金计划、私人信托和慈善信托……

境外信托公司有哪些?浅谈境外信托的政策优势


香港成为信托中心的条件



全球金融中心



香港作为全球主要金融中心之一,有经验丰富、领先市场的专业机构为投资者提供广泛的金融、法律支持和服务。在香港成立的信托基金也可以受惠于相对简单的税制、低税率和优惠税收协定等好处。



完善的法律制度



香港是中国境内唯一采用普通法的地区,而普通法是海外投资者熟悉的法律框架。香港作为人民币离岸中心及信托管理中心,提供稳定及完善的法律制度及政治环境,可保障投资者的资产,从而得以继续捕捉中国这个新的增长市场。



富裕、成熟的人口



按照国际标准,香港是一个富裕的城市,本地居民教育程度高且喜欢投资。这些条件推动本地对零售投资、退休规划和财富规划服务的需求,而这些服务全都涉及信托服务。



毗邻中国



由于中国超高资产客户数量的增长,以及为外国投资者提供离岸人民币基金和产品等投资给予,中国实际已对香港信托业发挥重大的影响。



高教育程度的劳动人口



香港在过去数十年培育了大量的专业人士,可从事各种日益复杂的信托相关业务。另外,香港大部分的劳动人口精通两文三语,这项优势有助于满足来自中国内地和亚洲区的商业需求。



完善的基建设施



香港的基建设施完善,可支持各类商业活动,包括高效的交通运输网络、屡获殊荣的机场及先进的电讯网络,可让企业时刻与世界各地保持联系。



香港信托业主要产品



单位信托:



单位信托是按照信托契约构建的一种集体投资形式,它可以让很多投资者将资产集中到一起,并交由独立的经理人进行专业管理。香港最常见的单位信托构建形式是双方信托契约。基金经理购买一篮子股票(或其他资产),然后将这些资产放入一个基金,投资者则可以获得一定数量的基金单位,成为受益人(即基金的单位持有人)。信托架构的好处是,它可以让专业的基金经理全权投资相关资产,而这些资产是由受托人代单位持有人在信托中持有,以在基金中获取相关权益。



交易所买卖基金(ETF):

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ETF是以传统的单位信托为基础,最大的不同在于基金的股份可在香港交易所交易。首批ETF于1999年由香港政府设立,其目的是在不干扰市场的情况下将大量持有的上市公司股票返还市场。与其他零售产品相比,ETF的一个卖点是为投资者提供了间接投资多个市场的机会。例如,中国A股ETF提供了投资中国的机会,否则这对投资者而言是不可能的。



房地产投资信托基金(REIT):



REIT是集体投资计划,旨在通过定向投资于产生收入的房地产投资组合来向投资者提供汇报。REIT采用的结构与单位信托类似。正如其他零售基金,REIT向投资者提供投资于高端商业物业的机会。以人民币计价的REIT最近已经推出:首只人民币计价且市值最大的REIT-汇贤产业信托已经在香港上市。



《受托人条例》



香港信托法的概念源于普通法,虽然因此而广泛地得到全球商界的认可,但同时也被视为未能配合时代的发展,而且缺乏灵活变通。《受托人条例》是香港信托法的法律来源。《受托人条例》早于1934年实施,目的是增补和修订有关受托人的普通法条例,内容大致上以《英国1925年受托人法》(UK Trustee Act 1925)为蓝本。由于《受托人条例》自实施以来没有经过大幅度的覆阅和修改,因此大部分的信托法例均以判例法为基础,所以被某些香港信托业人士视为未能配合时代发展。因此2013年,在差不多80年后,对《受托人条例》提出了建议修订。《受托人条例》的修订,会使香港成为条件有利的信托地点,让香港凭借其作为国际金融中心的优势,在国际舞台上保持竞争力。这次修订使得香港信托法更趋近现代化,以应对例如英国和新加坡等主要的普通法司法管辖区最近进行的信托法改革,并提升香港作为国际资产管理中心的地位。

境外信托公司有哪些?浅谈境外信托的政策优势


机构监管



香港目前没有一家专责规管信托业的监管机构。一些负责监管整体银行及金融服务业的监管机构,往往同时监管市场上所提供和管理的产品及服务组合。一般来说,信托公司和提供信托服务的公司或个别人士在审批或发牌上无须向监管机构提出申请。尽管某些在香港提供的服务只可由香港注册的信托公司提供,仅有某些受托人和产品是受到不同的监管机构规管(例如强积金受托人便是由积金局规管)(见图7)。并且只有已注册的信托公司可以:申请遗产承办或信托管理;获法院委任为受托人;申请作为强积金计划的核准受托人。

境外信托公司有哪些?浅谈境外信托的政策优势


新加坡信托


作为一个卓越的金融中心,新加坡是全球和地区大型金融机构的安全避风港。新加坡的声誉建立在井然有序的金融服务行业、友好的税收立法和强大的英国普通法法律制度之上。新加坡将会继续强化其作为国际财富管理中心领先者的角色……



在新加坡,信托经常被用作财产规划。在一个信托架构中,受托人将被任命来管理信托资产。信托本质上是财产所有权在两方之间的分离。一方是受托人,对信托资产享有法律上的所有权;另一方是受益人,对信托资产享有衡平法上的受益所有权。



受托人代表受益人拥有信托资产,代表受益人的最佳利益,对受益人担负信托责任。尽管受托人拥有资产的法定权利,但他对资产所做的处理都必须以受益人利益为导向。如果委托人(即创建了信托且是信托财产最初拥有者)希望保留对受托人的控制,通常做法是,委派一名"保护人"。"保护人"被赋予了广泛的权力,包括撤销、委任受托人、安排受托人酬劳,或者增加酌情受益人,或者通过启动一个最终归属条款来终止信托。



尽管受托人法例中并没有具体谈及"保护人"所扮演的角色,但该条例在规定任命新受托人或额外受托人的法定权力时,考虑到了这一情况。那就是,任命新受托人的权力可能被授予其他人(而非受托人)。如果将权力授予与信托有关的保护人,必须确保该信托工具可以被信托法所接受、且有效。



当委托人、受益人和其他因素可能发生变化时,信托是被用作长期财富和资产管理的工具。信托很重要的一点是,在受托人变化、信托架构变化或投资策略做必要改变时,信托可以保证足够的灵活性并有权力作出调整,以适应这些变化。正因为如此,大多数情况下,一个固定信托通常会是全权信托加上一封意愿函。如此一来,一旦信托/投资策略/财产分配有什么变化,那么受托人便可根据委托人的意愿函所传达的意图和意愿,来作出正确的判断和处理。



新加坡的信托法律



在新加坡,信托法主要是以英国的普通法为基础。规管信托的法律章程主要包括:受托人条例、信托公司条例、公共受托人条例、财产处理法案、公益法、民事法法令、商业信托条例。对新加坡信托法的近期检视,旨在确保法律的现代化,并维持私人银行业和信托业间的供求关系。



禁止永久所有权规则



《受托人条例修正案(2004)》的禁止永久所有权规则规定,信托的最长永久期限为100年,其适用于2004年12月15日(包括2004年12月15日)后成立的信托。慈善信托可以免于遵守这些严格规定,比如:对象的确定性和永久所有权。



反累积原则



受托人条例2004年修正案颁布之后(即2004年12月15日当日或之后)成立的信托,除非信托契约禁止累积收入,或信托契约指示在少于信托存续期的时间内,任何收入都可在信托存续期内累积。不同于许可期限内的收入累积,指示累积的指示是无效的。



委托人保留权力



受托人条例规定,一个信托不因委托人保留了所有或任何投资、资产管理的权力而无效。



新加坡信托的税收



新加坡是属地税收制度。如果在新加坡有收入来源,就需要缴税。同样的原则适用于信托的收入。因此,信托在新加坡的收入将会被征收所得税。通常,受益人对信托未分配的收入不用负缴税义务,除非明确显示这些收入归其所有。以下是信托的一般纳税义务:信托通过受托人在新加坡开展贸易或商业活动而获得的收入,需要根据受托人层次进行最后征税。分配的信托收入的本质是资本收益,因此将不会分配到最终受益人手里后进一步征税。信托收入的税收待遇(不同于贸易或业务收入)取决于受益人的居住权以及受益人是否享有信托收入。



合格外国信托的税收



在新加坡,由信托公司管理的合格外国信托公司,如果符合资格,其指定投资的特定收入可以申请免税。申请免税的资格标准,其范围已经有了进一步扩大,包括了更大范围内的合格受托人和受益人,因此,允许外国个人使用非传统的投资工具亦可以申请免税。



合格国内信托的税收



合格国内信托在2006年2月17日或之后源自外国或源自新加坡的指定投资的特定收入,如果符合资格,可以申请免税。合格国内信托将收入分配给受益人后,受益人亦不需要再缴税。
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